近日，海通恒信國際融資租賃股份有限公司發行了市場首單融資租賃行業科技創新公司債券，發行規模為5億元，其募集的資金主要用于滿足專精特新、制造業“單項冠軍”企業及其下游客戶在設備采購、設備更新換代、擴大產能等方面的資金需求。

《金融時報》記者在采訪中了解到，最近一段時間，融資租賃支持科技創新企業發展力度持續加強。融資租賃公司發揮租賃功能及深耕細分市場優勢，加大投放力度，創新服務方式，為科技創新企業發展提供更多金融支持。

持續加大投放力度

近年來，國家高度重視和支持科技創新企業發展，金融支持實體經濟轉型升級和服務科技創新企業的力度逐步加強。

公開數據顯示，2021年末，制造業中長期貸款余額增速為31.8%。截至2021年末，全國銀行業金融機構設立科技支行、科技特色支行、科技金融專營機構共959家，同比增長14.4%。今年4月底，人民銀行設立科技創新再貸款，引導金融機構加大對科技創新的支持力度，撬動社會資金促進科技創新。

融資租賃公司作為一支貼近市場的新興力量，也積極響應政策號召，為先進制造業、戰略性新興產業提供服務，加速引導更多的金融活水澆灌高新技術企業和專精特新企業。

“截至2021年底，我們已為1300余家科創企業提供了融資服務，業務投放總量近300億元。其中，有150余家企業估值超過10億元，有40余家實現了上市?！敝嘘P村科技租賃股份有限公司（以下簡稱“中關村科技租賃”）有關負責人在接受《金融時報》記者采訪時表示，這些科技創新企業廣泛分布在人工智能、云計算、智能倉儲、新能源汽車、新材料、基因檢測、體外診斷、衛生醫療服務、數字文娛等多個領域。

據《金融時報》記者了解，除了中關村科技租賃這種多年來持續深耕科創企業服務領域的公司之外，還有多家租賃公司也進一步加大了在科技創新企業領域的投放力度。

例如，平安租賃聚焦于國家戰略行業，其制造加工事業部在高端制造和專精特新方向，與超過100家上市公司和國企合作，積累了大量經驗，并圍繞區域產業，堅持深耕，服務當地實體經濟，為配套產業鏈超過1000家區域企業提供服務。中信金融租賃有限公司則重點服務擁有高水平科技力量的專精特新企業。中信金租有關負責人告訴《金融時報》記者，下一步，中信金租將重點圍繞國產醫療設備研發生產領域的專精特新企業，通過創新業務合作模式，積極支持國有醫療裝備的技術升級和市場拓展。

靈活設計服務模式

可以看到，在市場驅動和政策激勵的雙重作用下，會有更多的金融機構跑步入場科技板塊，融資租賃公司如何在激烈的市場競爭中獲得一席之地？與商業銀行等傳統金融機構相比，融資租賃為科技創新企業提供的服務又有何不同？

有租賃公司從業人士告訴《金融時報》記者，銀行等金融機構主要關注企業的財務指標和抵押資產，租賃公司則主要基于對細分科技創新企業成長規律、風險特征和產業變革的理解，通過運用融資租賃兼具融物于融資的雙重屬性，設計出兼顧定制化和標準化的特色產品，進而滿足實體企業不同的融資需求，為專精特新、中小型科技企業補短板、填空白。

在國家大力支持數字經濟以及5G建設的浪潮中，邊緣計算業務的持續增長催生了服務器市場新需求。平安租賃小微客戶經理在拜訪國內某互聯網數據中心（IDC）機房運營商時，了解到該公司準備購進浪潮服務器供下游客群使用，讓客戶數據在網絡邊緣進行分析和存儲?；谠摴镜姆掌魅谫Y需求，小微客戶經理結合下游服務合同、資金收入等要素，為該公司量身打造了融資方案，并協助該公司完成線上化審批，獲批融資款300萬元。

上述中關村科技租賃負責人表示，根據不同行業屬性以及處于不同周期企業的實際情況，設計出靈活的租賃服務方案，可以有效滿足企業的不同需求。面向新基建項目融資需求，租賃公司可以推出項目租賃產品，以項目整體資產作為租賃物，為企業提供中長期融資解決方案，助力企業實現項目快速復制；面向制造業轉型升級需求，推出服務型租賃產品，幫助企業優化商業模式，由銷售產品轉變為提供服務，幫助企業增加服務性收益，增強客戶黏性；面向制造業企業促進產品銷售的需求，推出銷售型租賃產品，幫助企業擴大銷售規模，加速市場擴張。

與科創企業共成長

數字化、智能化、綠色化等新產業興起，一方面激發了傳統產業變革及升級，另一方面也源源不斷地培育出新技術、新模式。在此過程中，技術革新與設備更新換代所帶來的巨大市場空間也為融資租賃行業未來持續發展提供了重要推動力，融資租賃公司通過重點關注符合產業趨勢的細分領域，進而形成新的業務增長點，實現租賃業務模式創新和科創企業發展共贏。

據《金融時報》記者觀察，租賃公司在為高新技術企業、專精特新企業提供服務的同時，也積極探索科技租賃服務科創企業的價值實現路徑，致力實現與科創企業風險共擔、利益共享。

例如，中關村科技租賃，近年來通過借鑒國際上的成功經驗并結合中國市場實際，初步形成了“債權+認股權”式股債聯動業務模式。一方面，為早期科創企業提供租賃服務，并通過認股權實現風險補償；另一方面，發起設立租投聯動基金，實現認股權價值變現。

以某機器人生產服務商為例，這家科創企業成立于2016年，中關村科技租賃2018年為其提供了首筆融資350萬元并簽訂認股權，而后為提供租賃融資8次，累計金額近1.3億元。在中關村科技租賃的支持下，該企業近兩年收入復合增長率超過100%，已成長為該細分領域增速最快的服務商。2020年，租賃基金在B輪融資時行權，同期進入的有多家知名投資機構。2021年，租賃基金在其D輪退出，持有時間18個月，實現收益近3倍。

據介紹，股債聯動能夠讓企業避免在早期過度稀釋股權，融資成本更低，并且能夠與中關村科技租賃建立起穩定、可靠、長久的融資渠道。中關村科技租賃通過對高潛力企業進行股權投資，助力企業價值高速增長，從而獲取企業成長帶來的超額收益，實現債權回報和股權回報的有機結合。對于租投聯動基金而言，也可以實現“投得準、投得進、投得值”。